Um importante tema surgiu nas discussões entre investidores e líderes de casas de apostas esportivas de capital aberto no último ano: a América Latina. Esse interesse foi intensificado pelo recente lançamento do mercado regulamentado de apostas no Brasil, que ocorreu há três semanas.
Este novo cenário atraiu empresas que buscam expandir suas operações para o Hemisfério Sul, especialmente enquanto o desempenho das ações de apostas esportivas nos EUA se mostra menos favorável. No entanto, ainda existem diversas oportunidades de crescimento nos Estados Unidos.
De acordo com a PagSeguro International, uma fornecedora de serviços financeiros para casas de apostas, a América Latina deve se tornar um mercado de apostas esportivas com valor de US$ 54 bilhões até 2026.
Esse número representa um aumento de 150% em relação a 2023. Tal perspectiva de crescimento tem gerado entusiasmo em Wall Street. As duas ações de apostas mais bem-sucedidas nos EUA em 2024 foram a Codere Online, uma casa de apostas focada na América Latina, cujos preços das ações mais que dobraram no último ano, e a Rush Street Interactive.
Esta última viu suas ações triplicarem devido à expansão nos mercados do México, Colômbia e Peru, onde o crescimento é consideravelmente mais rápido do que nos EUA.
Empresas no Brasil e diminuição de apostas esportivas nos EUA
A corrida para o Hemisfério Sul é evidente, com pelo menos 113 empresas buscando estabelecer apostas esportivas no Brasil. Em contraste, nos EUA, a euforia que caracterizou o início das apostas esportivas parece ter diminuído. Por exemplo, em julho, o Super Group decidiu deixar o mercado americano, menos de três anos após sua entrada.
O Super Group, que acreditava que sua marca global Betway e acordos de marketing com franquias da NBA e NHL, além da série Ted Lasso, atrairiam apostadores americanos, encontrou dificuldades devido a altos impostos e custos de marketing em diversos mercados.
Três meses antes da saída da Betway, a 888 Holdings pagou US$ 50 milhões para encerrar suas operações sob a marca Sports Illustrated. Além disso, várias empresas, como Wynn e Betr, optaram por não competir em estados individuais, renunciando suas licenças em Massachusetts no ano passado.
Entretanto, ainda existem oportunidades significativas de crescimento nos EUA. Este ano, as apostas esportivas online estão programadas para serem lançadas no Missouri, e espera-se que a receita gerada seja considerável, conforme indicam analistas do Jefferies Group.
Receita no Missouri e possível regulamentação em outros estados
O Missouri deve gerar um mercado de receita bruta de jogos (GGR) de US$ 500 milhões, com base em sua população, que é semelhante à de Maryland e Colorado, que têm mercados de GGR de US$ 600 milhões e US$ 465 milhões, respectivamente.
Em 2024, os EUA geraram US$ 12,7 bilhões em GGR, conforme dados compilados pela Sportsbook Review.
Embora o Missouri seja o único estado com confirmação para lançamento de apostas esportivas online em 2025, outros estados, como Texas, Minnesota, Geórgia, Carolina do Sul e Oklahoma, apresentam fortes possibilidades de regulamentação.
Cada um desses estados está passando por alguma movimentação política em direção à legalização, segundo análise do Jefferies.
Outro estado, Mississippi, viu uma legislação introduzida recentemente para permitir apostas online, apesar de uma tentativa semelhante ter falhado no ano passado. No estado do Alabama, legislações também estão sendo consideradas, embora esforços anteriores não tenham sido bem-sucedidos.
Estimativas e crescimento de apostas esportivas em novos estados
A questão sobre quão grandes podem ser esses novos mercados, estaduais, é fundamental. Se cerca de seis estados com chances razoáveis de abertura este ano se concretizarem, a expectativa é que o mercado de apostas esportivas dos EUA cresça em um terço.
A GeoComply, empresa que identifica locais de usuários para garantir conformidade em direitos de mídia e apostas, estima que os quatro maiores mercados potenciais citados pelo Jefferies— Texas, Geórgia, Carolina do Sul e Minnesota —poderão adicionar até US$ 3,6 bilhões em receita bruta de jogos ao mercado. Outros três estados, como Alabama, Mississippi e Nebraska, poderiam contribuir com mais US$ 700 milhões.
A GeoComply baseou suas estimativas na população e na média de 15% de imposto sobre GGR, mas notou um aumento anedótico na demanda nessas localidades. Durante a temporada da NFL, a empresa bloqueou 4,5 milhões de tentativas de acesso a casas de apostas no Texas, um aumento de 56% em comparação a 2023.
Além disso, registraram-se mais 27 milhões de tentativas de apostas online nos outros seis estados analisados, superando significativamente os números do ano anterior. Em Iowa, uma localidade próxima a Nebraska, há 2.800 contas ativas associadas a moradores de Nebraska que viajam para fazer apostas, conforme apontado pela GeoComply.
Expansão de apostas esportivas nos EUA
Por fim, o Jefferies ainda acredita que a expansão das apostas nos EUA pode ser significativa. A empresa sugere que as ações do DraftKings poderiam triplicar à medida que novos estados se juntam ao mercado ao longo do tempo.
Em um cenário ideal, introduzir estados como Texas, Califórnia e Flórida gradualmente diminuiria os custos de capital para as casas de apostas. No entanto, esse plano enfrenta desafios, pois o vice-governador do Texas, Dan Patrick, já bloqueou legislações sobre apostas esportivas anteriormente.
Além disso, iniciativas na Califórnia para legalizar as apostas falharam nas urnas, e a tribo Seminole possui um controle legal sobre as apostas online na Flórida. No entanto, o Jefferies sugere que essa tribo pode estar aberta a acordos de licenciamento.
